- Инвестиционная диверсификация. Снижает риск инвестиционного портфеля, чаще всего не снижая доходности. Наибольший эффект от диверсификации достигается добавлением в инвестиционный портфель активов различных отраслей и регионов таким образом, чтобы падение стоимости одного актива компенсировалось ростом другого.
- Диверсификация кредитов — это распределение инвестируемых или ссужаемых денежных средств между различными объектами вложений с целью снижения риска возможных потерь капитала или падения доходов от него. На принципе диверсификации кредитов базируется деятельность инвестиционных компаний и фондов, в банковской сфере принцип диверсификации проявляется в распределении ссудного капитала между большим числом клиентов.
- Диверсификация производства. Одновременное развитие многих видов производства, расширение ассортимента продукции, производимой предприятием, освоение новых видов производства осуществляются с целью повышения эффективности и получения экономической выгоды, предотвращения банкротства.
Диверсификация производства делится по ее связи с основной деятельностью и далее — по ее направленности. Существует связанная и несвязанная диверсификация, вертикальная и горизонтальная.
Связанная диверсификация представляет собой новую область деятельности организации, связанную с существующими областями бизнеса, несвязанная, соответственно, — новую область деятельности, не имеющую очевидных связей с существующими сферами бизнеса.
Зачастую связанная диверсификация предпочтительнее несвязанной, так как компания действует в привычной обстановке и меньше рискует, но если накопленные навыки и технологии невозможно передать другому структурному подразделению, переходят к несвязанной диверсификации.
Несвязанная диверсификация сложнее связанной. Организация вступает на новую территорию, работает с новыми партнерами и новыми конкурентами, она должна осваивать новые технологии, формы, методы организации работ и многое другое, с чем она раньше не сталкивалась.
Такой переход фирмы в новую область направлен на получение большей прибыли и минимизацию предпринимательских рисков. При помощи данной стратегии специализированные фирмы превращаются в многоотраслевые комплексы, составные части которых не имеют между собой функциональных связей.
Вернемся к типам диверсификации. Связанная диверсификация делится, как было сказано выше, на вертикальную и горизонтальную. Вертикальная — это производство продуктов и услуг на предыдущей или следующей ступени производственного процесса. Например, производитель готовой продукции начинает выпускать для нее комплектующие (по цепочке вниз) или завод по переплавке металлов изготавливает ограды, решетки, кованую мебель (по цепочке вверх).
Горизонтальная диверсификация — это расширение ассортимента той же ступени производства. Например, фирма по производству утюгов запускает производство чайников, микроволновок и фенов. Новый продукт может выпускаться под уже имеющимся брендом (приводя к расширению бренда) либо под новым брендом.
Что приводит фирмы к диверсификации?
Причин диверсификации много — от излишка денежных средств до бедственного положения практически полностью разорившегося производства. Вот некоторые из них:
- образование избыточных финансовых ресурсов, сверх того, что необходимо для поддержания конкурентных преимуществ в первоначальных сферах бизнеса;
- стремление выжить и упрочить свое положение в условиях конкуренции;
- попытка снизить предпринимательские риски, распределив их между различными сферами деятельности;
- возможность получить большую прибыль, чем при простом наращивании объемов производства;
- необходимость реагировать на изменение конъюнктуры;
- преобразование филиала в юридическое лицо и др.
Существует немало других причин, в том числе субъективных. Например:
- Страх перед экспортом. Все чаще встречающаяся среди российских компаний причина — некоторые бизнесмены так боятся выхода на мировой рынок, что предпочитают создавать что-то новое в России;
- Любопытство. Очень часто попадается новый проект, который кажется интересным и прибыльным, на него есть ресурсы, так почему бы не попробовать?
Диверсификация — путь к успеху?
Диверсификация помогает предприятию выживать в течение продолжительного времени, она также может способствовать эффективному использованию избытка ресурсов, расширению сферы влияния, захвату новых рынков и сведению рисков к минимуму. Но несмотря на все плюсы диверсификации и те двери, которые она открывает перед бизнесменами, ее нельзя назвать панацеей. Как и все другие финансовые инструменты, оказавшись в неумелых руках, она может привести к убыткам.
Есть множество примеров, когда собственник извлекал деньги из основного бизнеса для развития нового направления и оставлял текущие проекты без должного финансирования, не давая четких указаний на приоритетность, путал менеджеров. В компании начинался хаос, мотивация работников падала.
Если говорить об инвестировании, то и здесь есть свои ошибочные стратегии. «Наивная диверсификация» (англ. naive diversification) — стратегия, применяя которую инвестор просто инвестирует в ряд случайных активов и надеется, что вероятность получения доходов от этого портфеля тем самым повышается. Использование этой стратегии не обязательно приводит к снижению связанных с портфелем рисков, она даже может повысить их.
Что же делать?
Чтобы избежать рисков и повысить свою прибыль при диверсификации, необходимо следовать нескольким простым правилам:
- любой диверсификации должна предшествовать наработка определенного опыта в конкретной сфере, даже при несвязанной диверсификации;
- лучше всего начать со смежной, связанной диверсификации, так как она менее рискованна;
- для диверсификации нужны дополнительные, избыточные ресурсы; не стоит начинать ее без необходимости, не имея свободных средств;
- нужно иметь несколько вариантов диверсификации, чтобы можно было их сравнить и выбрать наиболее эффективный;
- нужно правильно определить наиболее перспективные сферы будущей деятельности;
- необходимо составлять прогноз развития организации; чем больше идей и планов возможных видов диверсификации, тем выше вероятность выбора наиболее доходного и конкурентоспособного способа нового производства;
- прежде чем приступать к существенным изменениям, нужно потратить время, силы и средства на подготовку и эксперименты, необходимо создание экспериментальной базы, полигона для исследований;
- необходимо использовать возможности, связанные с созданием разнообразных стратегических альянсов, широкой базы деловых связей.
