Собственные оборотные средства (рабочий капитал) (англ. working capital) – определяют степень платежеспособности и финансовой устойчивости организации. Показывают сумму, на которую оборотные активы организации превышают ее краткосрочные обязательства.
Данный показатель используется для оценки возможности предприятия рассчитаться по краткосрочным обязательствам, используя все свои оборотные активы.
Нормальным считается положительное значение показателя СОС, т.е. когда оборотные активы превышают краткосрочные обязательства. По сути, показатель СОС похож на коэффициент текущей ликвидности.
Отрицательный показатель собственных оборотных средств крайне негативно характеризует финансовое положение организации. Однако есть примеры отраслей, где фирма может успешно работать даже с отрицательным показателем. Классическим примером выступает отрасль быстрого питания, где данное негативное соотношение перекрывается сверхбыстрым операционным циклом, когда запасы практически сразу превращаются в денежную выручку.
При дальнейшем анализе показатель СОС сравнивают с величиной запасов организации. В нормальных условиях показатель СОС должен быть не просто положительным, но и не меньше величины запасов. Объясняется это тем, что запасы — это, как правило, наименее ликвидная часть оборотных средств, поэтому запасы должны финансироваться за счет собственных (и/или) долгосрочно привлеченных средств.
- Запасы , включая товары на складе, - наименее ликвидная часть оборотных средств (это по сравнению с дебиторкой и фин. вложениями). Дебиторку еще надо получить. Фин. вложения чаще всего "перебросы" (кредиты своим же юр. лицам). А товары - они на складе предприятия, предприятиеими может реально распоряжаться, продав с наценкой или даже в минус (если деньги нужны, а спрос низкий).
- СОС (имеется ввиду СОС1) должен быть не меньше величины запасов, т.е. финансово надежной торговой компании предлагается весь товарный запас на складе финансировать только за счет собственных средств. А что торговой компании тогда финансировать за счет несобственных оборотных средств ?
Готов обсуждать эти постулаты на конкретных примерах торговых компаний, на мой взгляд они не применимы ко всем торговым компаниям, готов оплатить как платную консультацию, лишь бы разобраться.
С уважением, Владимир