Как управлять деньгами в период нестабильности

Михаил Попов 23 сентября 2014
Как управлять деньгами в период нестабильности

Российская экономика сегодня переживает не самые лучшие времена. Санкции и мировая стагнация создают не сильно оптимистичные ожидания относительно экономической ситуации. Возникает вопрос: как поступить со своими сбережениями, чтобы максимально их обезопасить? И что делать, если ты — предприниматель?

На самом деле, любой кризис создает не только риски, но и новые возможности, так как даже на падающем рынке отдельные инвесторы или компании могут улучшить свое положение, увеличив свои доли за счет разорившихся конкурентов. Поэтому существуют две стратегии финансового поведения в кризис:

  1. «Спасательный круг» — минимизация внешнего влияния на финансовое состояние, избегание рисков. Какие бы волны не накрывали, задача — удержаться на поверхности.
  2. «Серфинг» — скальпирование рынка, максимальное использование рыночных возможностей. Движение на гребне волны с максимальной скоростью и рисками.

Для реализации любой из перечисленных стратегий первым делом нужно обеспечить запас ликвидности. Это в равной степени актуально и для домохозяйств, и для предприятий.

Для семьи этот постулат означает, что денег должно хватать на расходы в течение 6 месяцев. Хранить эти средства стоит на мультивалютных депозитах с возможностью частичного пополнения/снятия или на карточных счетах с начислением процентов на остаток. Это позволит, в случае непредвиденных расходов, не изымать экстренно средства с фондового рынка, рынка недвижимости или оборота бизнеса, если мы говорим об индивидуальном предпринимателе.

В случае с предприятием обеспечение ликвидности — это избавление от неликвидов, токсичных запасов на складе, инвестиционных проектов с сомнительной перспективой и т п. Чем раньше вы избавитесь от невостребованных товаров и неиспользуемого оборудования, тем выше стоимость сможете за них выручить. Исключением могут стать импортные товары, которые попали под санкции и стали дефицитными. Но, скорее всего, у вас нет приоритетного доступа к информации о принимаемых политиками решениях, а потому следует максимально очистить свой баланс от активов, не приносящих пользу.

Высвобожденные средства могут потребоваться для реализации возможностей, внезапно открывающихся в условиях кризиса (например, существенное падение цен на ряд активов), и для этого можно будет не прибегать к кредиту, который в кризис получить гораздо сложнее и дороже, чем на растущем рынке. А в некоторых случаях ужесточение требований к заемщикам вообще может исключить доступ к заемным средствам, если у них имеется недостаточный уровень ликвидности.

Дальше, в зависимости от выбранной вами стратегии, следует либо снизить риски, либо увеличить прибыль от операций.

Первое, что отличает стратегию №1 от стратегии №2, — это отношение к кредитному плечу. Определите приемлемый для себя уровень кредитной нагрузки — процент доходов, который уходит на оплату кредитов. Чем более вы склоны к риску, тем выше этот уровень.

Но помните, что эксперты рекомендуют не превышать планки в 40%. Это значение применимо и к бизнес-показателям, однако тут надо учитывать отраслевой аспект. Если для розничного бизнеса ежемесячные выплаты по кредиту могут быть сопоставимы с оборотом компании, при низком значении процентной ставки, то для строительства очень важен сам график платежей, а стоимость самого кредита менее критична.
В любом случае, если у вас валютные кредиты, немедленно реструктурируйте их в рублевый аналог. В противном случае ваша задолженность может в одночасье увеличиться в разы, а кредитная нагрузка перевалит за 100% вашего дохода. Все это произойдет из-за роста курса валюты.

А вот острой необходимости в том, чтобы форсировать выплату рублевых кредитов, нет, если они не превышают определенной планки, так как часть процентов «съест» инфляция. Если же вы сторонник финансового серфинга, то вам даже стоит реструктурировать выплаты таким образом, чтобы максимально снизить ежемесячные платежи.

Важно, чтобы высвобожденные таким образом средства направлялись на резервы для инвестиций, а не на личное потребление (расходы без экономической отдачи).

Куда инвестировать резервы?

Если вы сторонник консервативной стратегии, то придерживайтесь мультивалютных депозитов.  Однако инфляция уже пошла вверх и причин для остановки не предвидится. При этом за счет валютных колебаний импортные  товары в рублях будут дорожать сильнее.

Есть смысл приобретать товары длительного пользования, но не гонитесь за новинками — трехлетняя машина вполне удовлетворит вашим запросам, не сильно уступив аналогичной новинке.

Почему стоит переводить сбережения в валюту? Потому что при выборе удержания инфляции и удержания курса рубля, наше правительство вначале обычно перестает удерживать курс, а потом уже инфляцию по мере истощения резервов. Поэтому распределяйте активы по валютам.

Рублю отведите до четверти всей суммы, остальное распределите между долларом, евро и экзотичными китайским юанем и швейцарским франком. Причем самые большие доли должны принадлежать доллару (валюта спасения) и юаню (стабильно растущая экономика удерживает хороший курс). Также разбивайте сумму самих вкладов по 600 000 руб. – пусть ваши проценты будут застрахованы Агентством по страхованию вкладов (АСВ).
Если вы стремитесь заработать на кризисных возможностях, то следует рассмотреть следующие рисковые варианты.

1. Недвижимость

Многие люди в нашей стране предпочитают в качестве объекта инвестиций недвижимость, и это неслучайно. Даже в кризис вопрос жилья остается актуальным, особенно в Москве, а значит сохраняется высокий спрос на квартиры и дома. При этом лучше всего дело обстоит с квартирами в низком ценовом сегменте. Но недвижимость — не панацея. Хоть она и подорожает на ожиданиях кризиса, в случае значительной рецессии цены начнут падать, поэтому необходимо быть готовым быстро ее продать, а это ограничивает возможности ее использования для сдачи в аренду. В любом случае не стоит приобретать недвижимость в качестве инвестиционного актива на средства от ипотеки.

Однако если вы уже приобрели недвижимость или другое имущество, то следует его обязательно застраховать. Кризис не лучшее время, чтобы за свой счет ремонтировать и возмещать ущерб. То же самое касается и вашего личного здоровья — обеспечьте ему сохранность и возможность вовремя подлечится: оформите страховку хотя бы от несчастных случаев, если не можете позволить себе ДМО.

2. Золото

Другим вариантом является инвестиции в обезличенные металлические счета, в первую очередь — в золото. Исторически этот металл дорожал в кризис. Инвестировать стоит суммы от 300 000 руб. и на срок не менее полугода, при этом металлические счета, в отличие от золота, не облагаются НДС, но они же и не застрахованы в АСВ. Однако высокий спрос на золото носит искусственный характер, поэтому нужно быть внимательным к политической ситуации — ее стабилизация приводит к снижению стоимости.

3. Фондовый рынок

Следующим направлением инвестиций является фондовый рынок, который предлагает различные по степени риска инструменты — начиная с государственных облигаций и заканчивая различными фьючерсными контрактами.

В последнее время появилось много структурированных продуктов, смысл которых, за счет комбинации различных активов и сделок с ними, — предложить инструмент с заранее определенными рисками и доходностью. Их часто представляют как более доходную аналогию депозитам и вкладам, с той лишь разницей, что государственные институты не будут гарантировать сохранность ваших средств. Кроме того, минимальный порог входа в данный продукт — несколько десятков тысяч долларов, что делает их доступными не для всех желающих.

4. Бизнес

Главное направление инвестиций — инвестиции в себя или свой бизнес. Личное развитие проявляется в приобретении новых профессиональных навыков, изучении иностранных языков. Важно, чтобы эти расходы в дальнейшем увеличили ваш доход. А для этого вы должны составить план совершенствования не только собственной натуры, но и более эффективного применения себя в жизни. В противном случае изучение французского языка или покупка нового делового костюма станут очередной забавой, опустошившей ваш кошелек.

То же самое касается вашего бизнеса: переезд в новый офис, закупка нового оборудования или дефицитного товара сами по себе не сделают вас богаче. Напротив, не имея четкого и реалистичного плана по их использованию в своем деле и увеличению его рентабельности, такие приобретения только пополнят запасы неликвида и поставят ваш бизнес под угрозу разорения. Лучше потратить часть средств на оптимизацию процессов, на снижение себестоимости или даже сокращение штатов. Это лучше сделать заранее, в спокойной обстановке и при участии профессиональных консультантов, нежели в аврале при растущей дебиторской задолженности и снижении спроса на ваш товар.

Конечно, некоторые компании в кризис успешно начинают свою деятельность, другие зарабатывают состояния исключительно на кризисе (например, хедж-фонды Сороса или коллекторские агентства). Но большинство в кризис сокращают свои доходы, а значит вам надо заранее затянуть пояса потуже.

Однако любой кризис когда-нибудь кончится, а за ним начнется период роста. Поэтому стоит уже сейчас построить план развития бизнеса и своей жизни, который не ограничивается следующим годом. И в этом случае, как в случае болезни, надо не заниматься самолечением, а обратиться к профессионалам, персональным финансовым советникам и независимым финансовым консультантам, которые помогут правильно составить дерево целей и тех продуктов, которые обеспечат их своевременное выполнение.

Михаил Попов, основатель EasyFinance.ru, независимый директор ряда отечественных компаний, имеет 15-летний опыт работы на руководящих позициях в таких компаниях, как Bork, ДСК-2 (ГК ПИК), Amtel Vredestein, «Магнит».

Не пропусти новые публикации

Подписывайтесь, и мы будем один раз в неделю присылать полезные бизнес-советы, аналитические статьи, истории успеха и провала, интервью, а также мнения экспертов на острые темы

Подписаться
725 просмотров
В избранное
Эксперт
Эксперт

Оценить финансовое состояние и узнать о предстоящих проверках ФНС, ПФР и ФСС, Роспотребнадзора, Инспекции труда, МЧС и т.д

Узнать больше

Комментарии

Комментарии Написать свой
Спасибо за ваше мнение!
← К списку публикаций

Читайте также

Загрузить еще
loader
Спасибо за подписку.

Заполните, пожалуйста, все поля.

Предложение, замечание, просьба или вопрос.