Топ‑5 инструментов для управления свободной ликвидностью

Изменения в экономике заставляют компании искать новые финансовые инструменты для увеличения дохода. Деньги становятся дороже, поэтому важно минимизировать риски. Рассмотрим пять инструментов, которые позволят приумножить активы за счет расширения и дополнения портфеля, в том числе инновационные инструменты из мировой практики.

Решение 1. Деньги в банке

Когда у компании появляются свободные деньги, финансовому директору нужно решить, как их лучше всего использовать. Часто выбор падает на привычные банковские продукты: депозиты, овернайты, проценты на остаток. Принцип один: положить деньги в банк и получать проценты.

Преимущества этих инструментов очевидны: они просты, доступны, надежны и позволяют получать постоянный доход с минимальным риском потерять деньги.

Но у них есть и свои недостатки:

• Доход по таким продуктам обычно невысок.
• Деньги на время «замораживаются», и их нельзя использовать по своему усмотрению.
• Имеются различные ковенанты, например, требования к минимальной сумме на счете и/или неснижаемому остатку.
• Такой доход облагается налогом.
• Вы не контролируете деньги в банке. Например, если у банка отзовут лицензию, то вы получите только застрахованную по законодательству сумму. Если сумма вклада была больше, вы потеряете часть денег.

Положить деньги в банк — действительно самый простой и распространенный способ получить доход от свободной ликвидности. Но полагаться только на него неэффективно с точки зрения финансовой стабильности компании. Поэтому стоит обратить внимание на альтернативные инструменты по управлению свободной ликвидностью.

Зарабатывайте больше, чем по депозиту. Оперативно управляйте свободной ликвидностью в отношениях с поставщиками

Решение 2. Инвестиции в фондовый рынок

Более доходные варианты долгосрочных финансовых вложений — акции, облигации, фьючерсы и опционы. Использование этих инструментов требует сделок через биржу или брокера.

Такой способ инвестирования может дать высокий доход и возможность вложить крупные суммы денег. Еще одно преимущество — гибкость в управлении средствами благодаря разнообразию инвестиционных инструментов. В зависимости от конкретной ситуации могут быть эффективными разные решения.

Но высокая доходность почти всегда связана с повышенными рисками:

• Условия получения дохода зависят от типа финансового инструмента, стабильности компании и общей экономической ситуации. В некоторых случаях доход можно получить только после продажи ценных бумаг.
• Существует риск не только не заработать, но и потерять вложения.
• Для работы на бирже нужны специальные знания. Если их нет, компании придется нанимать экспертов и вкладывать деньги и зарплаты высококвалифицированных сотрудников, консультантов в аутсорсинг.
• Важно знать особенности и стандарты бухгалтерского учета при отражении таких сделок. Отсутствие необходимых знаний может потребовать дополнительных вложений в обучение сотрудников.

Решение 3. Инвестиции в доли других компаний

Многие компании вкладывают деньги в покупку долей других предприятий. Это может обеспечить синергетический эффект. Совместная работа способна усилить общую эффективность и повысить доходы.

Расширение сферы деятельности позволяет выйти на новые рынки или получить новые технологии. Дополнительно при покупке долей компания может получить важные активы: здания, технологии, бизнес-модели, патенты и лицензии.

Однако у этого метода есть и свои ограничения:

Время и сложность сопровождения. Покупка долей требует времени и ресурсов на управление вложениями и интеграцию новых активов.

Существенные финансовые вложения. Часто требуются крупные инвестиции для покупки значительных долей или контрольных пакетов акций.

Высокий риск. Инвестиции в другие компании сопряжены с рисками, включая финансовые потери в случае неудачи инвестиционных проектов.

Решение 4. Развитие бизнеса через новые продукты и рынки

Развитие бизнеса, включая запуск новых продуктов и расширение географии присутствия, может принести компании значительные выгоды. Например, потенциально высокий доход. Новые продукты и новые рынки могут значительно увеличить долю рынка и доходы компании.

Оставаться в привычной области выгодно: наличие наработанных компетенций позволит компании использовать свой текущий опыт и ресурсы, что облегчает управление и развитие новых направлений. Риски, связанные с развитием, обычно предсказуемы и понятны.

Однако при рассмотрении этой стратегии вложений важно учитывать и ограничения:

Отсутствие ресурсов. Новые инициативы могут требовать дополнительных человеческих и финансовых ресурсов, которых может не хватать.

Сложность в прогнозировании доходов. Доходы от новых продуктов или рынков могут быть нестабильными и трудно предсказуемыми.

Ограничения емкости рынка. Новые рынки могут быть насыщены или иметь ограниченную емкость, что усложняет расширение и увеличение продаж.

Решение 5. Динамическое дисконтирование: выгодная оплата поставщикам

В последнее время многие крупные компании начинают использовать систему динамического дисконтирования для работы с российскими поставщиками. Эта система позволяет компаниям оплачивать товары или услуги раньше установленного в договоре срока в обмен на бонус от поставщика.

Динамическое дисконтирование — не прямое вложение денег, а изменение условий платежей поставщикам. В отличие от депозита, деньги при динамическом дисконтировании не замораживаются. Этот инструмент становится доступным после того, как товар доставлен и начинается период отсрочки платежа.

Оплатив счет раньше срока в договоре, покупатель может получить дополнительный доход. Поэтому динамическое дисконтирование считается безрисковым инструментом.

Динамическое дисконтирование не меняет текущий договор и закрывающие документы. Оно не вторгается в уже настроенное взаимодействие с поставщиками. У отдела снабжения появляется еще один дополнительный инструмент, который позволит снизить стоимость товара с минимальными трудозатратами.

Сделки по ранней оплате обычно оформляются дополнительным пакетом документов: допсоглашением, актом о предоставлении бонуса или проведении взаимозачета. В России на текущий момент нет строгих правил, регулирующих эти процессы, что делает достаточно простым взаимоотношения с поставщиками.

Такая система взаимодействия выгодна и покупателю, и поставщику.

Динамическое дисконтирование сопряжено с определенными ограничениями:

• Договор между поставщиком и покупателем предполагает отсрочку платежа.
• У покупателя должна быть возможность эту оплату провести: свободная ликвидность или выделенная кредитная линия со свободным остатком и процентной ставкой, делающей сделку выгодной.
• У поставщика должна быть потребность получить оплату раньше срока.
• Динамическое дисконтирование применяется относительно исполненных обязательств. Его не получится использовать в счет задолженности по будущим поставкам.

Динамическое дисконтирование от Контура: надежный сервис для гибкого управления свободной ликвидностью в работе с поставщиками

Как это работает

Сравнительная таблица: методы управления свободной ликвидностью

У каждого из методов инвестирования есть свои особенности. И каждый в той или иной ситуации может оказаться выигрышным. Составили для вас наглядную сравнительную таблицу.

Успешно управлять свободными деньгами — значит использовать разные стратегии и инструменты. Комбинируйте разные методы инвестирования, чтобы увеличить доход и снизить риски.