Как инвестировать в кризис: стратегии и распространенные ошибки

Инвестиционный рынок в 2023 году продолжает пребывать в состоянии турбулентности. Несмотря на то, что инвестиционная активность выросла на 5,9% уже в сентябре прошлого года, участники сомневаются, стоит ли выходить на рынок в кризис, нужно ли менять стратегию и какие акции покупать.

Обзор инвестиционного рынка в России в 2022 и 2023 году

События 2022 года существенно повлияли на инвестиционный рынок в России. Из-за санкций нерезиденты больше не смогли участвовать в торгах. Объем сделок сократился, потому что отечественные инвесторы не смогли его компенсировать. «Править балом» стали физические лица. 

Российским инвесторам, в свою очередь, пришлось столкнуться с проблемами в работе на зарубежных рынках. Так, их акции, хранящиеся в иностранных депозитариях, заблокировали. И если часть из них получилось «вытащить», то остальные превратились в «замороженные» активы. Большинство зарубежных брокеров прекратили обслуживание россиян. Например, торговать в США продолжает ограниченный круг российских инвесторов. А что происходит у других участников рынка?

Фонды

В последние месяцы они отметили рост интереса к ним, бюджетов и стали активнее участвовать в торгах.

Профессиональные инвесторы

Сфокусировались на российском фондовом рынке из-за санкций. Работа через субброкера — дополнительный риск. Они активно ищут перспективные акции на китайском рынке, покупают активы известных эмитентов из Азии, которые торгуются на Санкт-Петербургской бирже.

Новички

Начинающие инвесторы первое время опасались выходить на рынок. Все ниши «шатает», перспективы туманны. Но опытные игроки рынка инвестируют как раз в кризис, когда стоимость акций низкая. Да, есть риск, что цена опустится еще ниже. Но когда кризис закончится, ценные бумаги резко получат переоценку. Тогда покупать их будет поздно, а те, кто не побоялся и вложил в них деньги, получат прибыль. 

Московская биржа

Работает над созданием благоприятных условий для выхода на фондовый рынок. Разработаны новые виды индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС), существующие — дорабатываются. Устанавливаются новые требования к брокерам: им нужно ограничивать использование неквалифицированными инвесторами высокорисковых инструментов на начальных этапах работы. Это защищает новичка от потери капитала и разочарования в рынке.

Стратегии инвестирования в 2023 году

Рынок адаптируется под новые условия. Так, из-за сниженных объемов торгов трейдеры отмечают:

• Большие спреды в малоликвидных акциях. Спред — это разница между максимальной стоимостью заявок на покупку акции и минимальной ценой заявок на их продажу. Чем больше сделок, тем меньше спред.

• ГЭПы на графиках — разрыв между ценой открытия и закрытия.

• Недостаточную ликвидность фондового рынка.

• Сложности в работе с большим количеством акций.

В стратегиях глобальных изменений не произошло. Классические наименее рискованные показывают хороший результат. 

«Купи и держи»

Многие инвесторы купили в 2022 году акции по минимальной стоимости и за год без кредитного плеча получили 50% прибыль. А тем, кто выбрал акции крупных, известных компаний, например, Тинькоффа, Сбербанка, заработали свыше 100% за короткий промежуток времени.

Покупка акций перед выплатой дивидендов

Стоимость акций перед выплатой дивидендов начинает расти. После фиксации реестра держателей происходит дивидендный ГЭП — разрыв котировок. Можно купить акции и заработать на его закрытии. Размер разрыва соответствует дивидендам. 10% дохода по дивидендам обеспечат 10% биржевой доходности по акциям в случае их покупки. Если компания сильная, ГЭП закрывается быстро.

А вот пример проигрышной стратегии.

Покупка акций третьего эшелона

Это акции новичков фондового рынка, компаний с небольшой капитализацией. Они могут вырасти в цене за один день на 50%, а на следующий на столько же «просесть». Начинающим инвесторам может показаться, что это отличный способ быстро заработать, ведь такие ценные бумаги плюс ко всему еще и стоят недорого. Но их характеризуют высокие риски, низкая ликвидность и маленькие внутридневные объемы. 

Резкий рост стоимости малоликвидных акций связан с «разгоном», которым занимаются отдельные трейдеры. Они продают эти бумаги новичкам по высокой стоимости и хорошо на этом зарабатывают. Начинающие инвесторы теряют деньги на таких инструментах. Поэтому лучше выбирать акции проверенных временем компаний.

Распространенные ошибки инвесторов во время паники

Как часто бывает: акция падает, инвестор в панике, а уже к концу вечера стоимость выросла, и появилась прибыль. И наоборот, акция резко выросла на 10%, инвестор счастлив, но курс резко разворачивается и снова появляется множество эмоций.

Лучший друг игрока на фондовом рынке — холодный ум. Нужно просто подождать, пока курс развернется и вместо этапа снижения начнется тренд роста.

Чаще всего инвесторы совершают две ошибки:

1. Попытка совершить сделку, когда уже слишком поздно. В такой ситуации важно не поддаваться эмоциям, а трезво оценить ситуацию и осознать, что придется дожидаться нового витка цены. Чтобы не совершать импульсивных действий, нужно четко следовать правилам стратегии. От них нельзя отходить ни при каких обстоятельствах. Лучше подождать, понаблюдать за движением стоимости, не открывать позицию или закрыть текущую.

2. Усреднение на падающем рынке, когда стоимость акции снизилась на незначительный процент. Допустим, инвестор купил акции по $50, $55, $60 и $65. Стоимость снизилась на $5, и инвестор начал усреднять. Так он не сможет быстро подхватить растущий тренд. Продолжит «падать» с большей позиции. Усреднять необходимо только в перспективных точках разворота и при закреплении на них. 

Семь советов инвестору

1. Выберите стратегию, которая совпадает с вашей целью и строго следуйте ей. Не меняйте параметры только потому, что в моменте показалось, что так будет лучше. Если вы решили это сделать, проделайте полноценную глубокую работу и дальше неукоснительно придерживайтесь новой стратегии.

2. Диверсифицируйте риски. Держите «яйца в разных корзинах». Грамотно составьте инвестиционный портфель из акций разных компаний. При росте одних и снижении других инвестор сможет оставаться в плюсе. А вот если купить акции только одной компании, инвестор будет либо зарабатывать, либо нести убытки. Профессиональные инвесторы так не работают.
   На одну акцию не должно приходиться больше 10% портфеля. Причем лучше сочетать в нем активы с разным уровнем риска. Большая часть — акции со стандартным уровнем риска, с повышенным — незначительное количество.

3. Получите необходимые знания и навыки, прежде чем выходить на рынок. Обучайтесь постоянно, если у вас нет соответствующего образования. Экономистам проще: все термины знакомы и понятны. Но это не гарантия 100% работы в плюс. Так не бывает.
   А вот без умения анализировать рынок, знания инвестиционной терминологии, интерфейсов и инструментов бирж работать будет затруднительно. Сложно правильно выбрать акции. Придется или следовать советам опытных инвесторов, или обучаться: смотреть ролики, читать книги, общаться на тематических форумах и в Telegram-каналах.
   Распоряжаться вашим портфелем может инвестор, которому вы доверили управление им. Обычно это опытный эксперт рынка, стоимость его услуг исчисляется тысячами долларов, но могут попасться и мошенники. Поэтому лучше выходить на рынок после обучения.

4. Не копируйте действия других аналитиков и инвесторов, если не понимаете их смысл. Этот совет вытекает из предыдущего. Если совместить стратегии нескольких аналитиков, они могут противоречить друг другу, и тот результат, к которому стремился инвестор, получить не выйдет. Без понимания того, для чего инвестор проделывает те или иные действия, вряд ли получится действовать правильно в дальнейшем.

5. Относитесь к инвестициям серьезно. Это полноценная работа, которая у многих известных инвесторов стала не просто полноценным источником дохода и основным видом деятельности, а причиной обогащения и попадания на первые позиции Forbes. Придется тратить много времени на изучение рынка, динамики акций, отслеживание и анализ макроэкономических и геополитических новостей.

6. Входите в рынок с правильными ордерами. Во время открытия часто покупают акции с ГЭПом (резким скачком курса), из-за чего параметры сделки становятся невыгодными. Тейк-профит уже рядом, а стоп-лосс еще далеко. Тейк-профит позволяет закрыть сделку и забрать прибыль при достижении нужной цены, а стоп-лосс — ограничивает убытки. Но условия изменились из-за ГЭПа. В такой ситуации поможет стоп-лимит ордер. Это приказ на покупку при достижении нужного уровня цены, но с ограниченным «верхним потолком». Если в биржевом стакане заявок будет мало, сделка не состоится. Инвестор перестрахован от покупки по невыгодной цене.

7. Правильно относитесь к неудачам. Пришлось закрыть сделку, чтобы сократить потери или получить минус — это нормальная практика на инвестиционном рынке. Даже опытные инвесторы закрывают сделки в минус. На это влияют геополитика, громкие новости, как в прошлом году. Чтобы свести количество таких ситуаций к минимуму, важно просчитывать параметры сделки заранее и постоянно вести ее, четко знать тейк-профит и стоп-лосс.